国际支付部门已经加剧:FIS以350亿美元收购Worldpay记录

2019-03-19


国际支付领域的“市场份额之争”愈演愈烈,该行业历史上最高的并购记录仅在两个月后才被打破。

周一的消息显示,繁德公司(Fidelity National Information Services,以下简称FIS)同意使用350亿美元的现金加股票收购快速增长的竞争对手Fastpay,以加入该行业的快速并购。

连同股票,现金价值和债务,Worldpay的价值约为430亿美元。根据Wedbush的说法,如果包括B类股票,认股权证和期权,则该交易的隐含股权价值为355亿美元。

收购金额超过了之前记录的持有人。华尔街有人提到,今年1月,美国支付处理器Fiserv同意以220亿美元收购负债累累的竞争对手First Data,这不仅是国际支付行业最大的并购案,也是最大的并购案。近年来金融服务业的金额。 。

根据协议,总部位于美国俄亥俄州辛辛那提市的Worldpay将转换为0.9287股FIS和11美元现金。购买价格相当于每股112.12美元,比周五的Worldpay收盘价溢价14%,也超过过去三个月。平均股价溢价为32%。收购完成后,FIS股东将持有新公司53%的股份,Worldpay将持有47%的股份。

FIS首席执行官兼董事长加里诺克罗斯将保留其在一家名为FIS的新公司的原始职位,而Worldpay首席执行官查尔斯德鲁克将担任执行副主席。这也将是过去四年中对FIS的最大收购。最后一项记录是该公司在2015年以51亿美元现金加股票收购竞争对手金融软件公司Sungard。

合并完成后,新公司预计将产生额外5亿美元的年收入减少约4亿美元。收购完成后,本集团年收入增加约123亿美元,产生自由现金流近三年。一亿美元。新公司可以扩大用户群,整合一站式在线和店内支付处理服务,为全球支付和金融机构的后台提供多种货币交易管理,更先进的数据分析和欺诈识别服务。

根据“华尔街日(博客,微博)”的信息,FIS目前主要帮助银行处理信用卡交易,服务车贷款和流程基金经理的后台职能。该公司声称其年度技术用于管理超过9万亿笔交易。美元,但支付研究机构尼尔森报告认为,FIS是商家交易领域最大的,排名第126位。 Worldpay是该领域的全球领先者,甚至排名超过摩根大通和美国银行,并在146个国家开展业务。

根据分析,FIS收购意向是金融软件和支付技术领域的最新案例,反映出这一新兴支付领域的整合浪潮正在加速,现有公司希望与颠覆性的新进入者竞争。做大规模的。

随着电子商务的蓬勃发展,更多的支付交易被转移到互联网上。更多小型,技术驱动的初创公司希望“分享一块蛋糕”,传统的支付管理机构如大型零售银行逐渐退出战场,加上严格监管审查导致该领域的快速整合,希望降低成本/费率,开发新产品和增加客户。近年来,支付行业出现了一波新的股票上市,战略收购和私募股权收购。

但也有很多华尔街分析师质疑收购的“动机”和“有效性”。 SunTrust Robinson Humphrey分析师Andrew Jeffrey不明白为什么Worldpay同意购买价格。

2017年,美国第三方支付处理公司Vantiv以106.3亿美元收购了Worldpay的前身:英国金融科技公司Worldpay Group。鉴于Worldpay在科技领域的重大发展势头,预计14%的溢价收购被低估。收购FIS更像是对Fiserv收购的直接回应。战略价值不大。合并后,FIS无法带来更多的增量竞争价值。结果是大型零售商的曝光率增加了美国,但存在长期的ISV渠道风险。

他认为,两家公司的竞争对手,“或成为全球支付”,“或成为最大的赢家”,因为两家综合全球竞争对手FIS / Worldpay和Fiserv / First Data可能会分心并追求相对大客户。 KBW分析师Steven Kwok认为,Worldpay尚未完成2017年收购的所有成本和收入协同效应,但会因复杂的重新收购而分心,给竞争对手一个机会。

世界银行在WP的美国股市交易,周一上涨13.5%,日触及112美元,接近收购价格,并最终收涨9.96%至108.51美元。 FIS指数上涨1.3%,最终收跌0.7%,收于108.12美元。

从今年的趋势来看,Worldpay已经有了明显的增长。摩根士丹利分析师James Faucette认为First Data的股价在年初收购公告当天上涨了21%,此后上涨了13%。根据计算,Worldpay股票具有上行潜力。

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